雷帝网 雷建平 6月11日报道

BOSS直聘(股票代码为：“BZ”)今日在美国纳斯达克上市，发行4800万股美国存托股份（ADS），发行价为19美元。

按此计算，BOSS直聘本次融资9.12亿美元，估值88.86亿美元。按照惯例，BOSS直聘赋予承销商720万股ADS超额配售权。

这意味着，BOSS直聘若执行“绿鞋机制”，其IPO募资规模至多可达到10.49亿美元，公司市值将达到90.23亿美元。

本次公开发行意向投资者包括UBS AM、GIC、Mubadala、Sequoia、Tiger Global。其中，UBS AM认购1亿美元，GIC认购1亿美元，Mubadala认购7500万美元。此外，Sequoia（红杉）、Tiger Global认购1亿美元。

BOSS直聘本次募资将用于加大在求职招聘科技基础设施与研究上的投入，升级人工智能等有关招聘服务的技术能力；增加对新产品、新服务的投入，服务更多地区与类型用户等方面。

BOSS直聘创始人、董事长兼CEO赵鹏在上市演讲致辞中指出：“我们坚信，这个行业归根到底要服务于人。我们相信技术的力量，相信创新的价值，相信时间的复利。我们也相信，只要创造了足够的价值，这个世界会打赏我们。”

红杉资本全球执行合伙人沈南鹏表示：“BOSS直聘是近年来少有的、在一个体量巨大的刚需行业中用数字工具创造出重要增量价值的企业。公司不仅依靠创新的产品模式为广大用户提供了系统的求职招聘解决方案，更是引领整个人力资源行业向更具正向价值的生态发展。”

沈南鹏说，“获得职业价值是实现个人理想的基本途径之一，人才是企业践行使命的最小单元。我们希望赵鹏和他的团队能够保持初心，始终聚焦在人的发展这一重要命题上，为个人和企业的成长搭建好一条同向而行的宽阔跑道。”

BOSS直聘与纳斯达克结缘与光谷有一个缘分。2019年1月5日，BOSS直聘创始人赵鹏和纳斯达克中国区首代郝毓盛受雷递网创始人雷建平和光谷邀请，一起参加光谷互联网论坛，并在随后的建平饭局上相互认识，了解，奠定了彼此合作的基础。郝毓盛今日还在台上讲述了当初见面的故事。

年营收19亿

BOSS直聘开创了直聘模式，提升了企业招聘与个人求职效率。

直聘模式以移动端为核心、以智能匹配为基础、让求职者与企业端用户进行线上直聊。求职者可选择性地对企业端用户隐藏信息；经求职者确认许可后，企业端用户才能访问求职者联系方式和完整简历。

BOSS直聘将自己定位为一款招聘行业变革性产品，促进求职者与企业端用户双向互动交流、注重智能匹配。

BOSS直聘营收主要来自于面向企业客户的在线招聘服务。客户可选择在线上进行自助式的小额、短期服务购买，也可以基于大额、长期的需求寻求BOSS直聘直销团队的跟踪服务。

招股书显示，2021年3月，BOSS直聘月活跃用户数（MAU）达3060万。2020年平均MAU为1980万，较2019年月均同比上涨73.2%。

截至 2021 年 3 月 31 日，BOSS直聘共服务8580万认证求职者，其中白领及金领用户、蓝领用户和大学生用户分别占BOSS直聘求职者用户群的55.0%、28.8%和16.2%。

BOSS直聘也有一个覆盖小型、中型及大型企业的庞大招聘者网络，其中包括此前一直在传统模式下得不到很好服务的中小企业。截至2021年3月31日，BOSS直聘共拥有1300万认证企业端用户，服务630万家认证企业。

“我们坚信行业归根到底服务于人：通过帮助人的发展，促进人力资源更为合理地配置，为社会创造更大价值。”BOSS直聘创始人、董事长兼CEO赵鹏在给投资人的信中表示，受益于移动互联网普及、创新创业迸发的时代红利，公司创立七年随着国家经济发展持续增长。

赵鹏还在信中强调，“我们在职业服务基础设施、人工智能等领域的投入，不过刚刚发轫”，“ 未来，作为一家上市公司，我们将肩负更大的责任，更有动力将尖端技术应用到我们认为‘世界上最重要的工作’中。”

当前，BOSS直聘邀请了沈腾作为代言人，并在分众楼宇投放，增强在城市主流人群中的影响力。

BOSS直聘邀请沈腾代言，并投放分众楼宇

招股书显示，BOSS直聘2019年、2020年营收分别为9.99亿元、19.44亿元（约2.97亿美元）；BOSS直聘2020年营收较2019年增长94.7%。

BOSS直聘2019年、2020年净亏分别为5亿、9.4亿（约1.44亿美元）。

BOSS直聘2021年第一季度营收为7.88亿元（约1.2亿美元），较上年同期营收的2.8亿元增长179.0%。

截至2021年3月底前的12个月，BOSS直聘付费企业端客户数增长120%至289万。2020年中型客户、大型客户分别贡献总收入的35.8%，17.0%。其中来自大型客户的收入占比在2021年一季度继续上涨至17.7%。

BOSS直聘2021年第一季度净亏损为1.76亿元（约2689万美元），较上年同期的净亏2.78亿元收窄37%。

BOSS直聘经营现金流量在2020年由负转正，达到3.96亿元。截至2020年底，BOSS直聘持有现金及现金等价物合计39.98亿元。截至2021年第一季度，BOSS直聘持有现金及现金等价物增加到41亿元。

腾讯Coatue及GGV是股东

BOSS直聘主要机构投资者包括今日资本、腾讯、高榕资本、策源创投、Coatue、高盛、GGV、和玉资本、红杉中国。顺为资本也是早期投资人。

BOSS直聘在2020年曾获得4亿美元融资，包括红杉等股东参与投资。

IPO前，赵鹏拥有140,830,401股B类股，持有100%的B类股，CTG Evergreen Investment entities持有14.7%的A类股；

腾讯旗下Image Frame Investment (HK) Limited持有12.2%的A类股，Banyan Partners Fund II, L.P.持有9.4%的A类股；

Ceyuan Ventures持有8.7%的A类股，Coatue PE Asia 26 LLC持有7.8%的A类股，Global Private Opportunities Partners II entities持有7.3%的A类股，GGV持有6.4%的A类股，MSA China持有5.7%的A类股。

与很多科技公司类似，BOSS直聘将实施“同股不同权”的AB股结构，即A类股票投票权为1:1，B类股票投票权为1:15。

IPO后，赵鹏将占股17.6%，有76.2%投票权；CTG Evergreen持股10.4%，有3%投票权；腾讯持股8.6%，有2.5%投票权；

Banyan持股6.6%，有2.5%投票权；Ceyuan Ventures entities持股6.1%，有1.8%投票权；Coatue PE Asia 26持股5.5%，有1.6%投票权；

Global Private Opportunities Partners II entities持股为5.2%，有1.5%的投票权；GGV持股为4.5%，有1.3%的投票权；MSA China Fund I L.P.持股为4%，有1.2%的投票权。

高榕资本创始合伙人高翔指出，在BOSS直聘成长的过程中，基本上大家最关心的问题有三点：

首先，即BOSS直聘的模式是否能够商业化。传统在线招聘网站，付费客户和免费客户体验差别极大；而BOSS直聘提供的是标准化产品，无论是大企业、中小企业、甚至是个人用户，产品的体验基本一致。这种产品形态导致很难延续传统以售卖简历为主的商业模式，因为会打破交流的平衡。

第二个问题，产品的用户群能否从互联网行业拓展至全行业。在高榕最早投资BOSS直聘的时候，其用户主要来自互联网行业。互联网行业用户，不管是招聘还是求职，更习惯用对话的方式去交流，而且互联网行业大部分是创业公司，老板倾向亲力亲为招人。因此也带来一种声音，即BOSS直聘的产品能否“出圈”、覆盖到互联网之外的各行各业。

第三个问题，是在线招聘市场天花板有多大。过去，在线招聘占整个招聘行业的比例较低，几家传统头部公司的市值也不高，看起来这一赛道的市场规模似乎不是特别大。

高翔说，经过几年的发展，面对这三个问题BOSS直聘都验证了自己的成长。首先，从商业化角度说，BOSS直聘的收入规模增速非常快，2020年的营收对比前一年接近翻倍，验证了其商业模式的可行性。其次，今天BOSS直聘服务的认证企业数已经有630万家，所服务的行业已经远远超过了互联网的范畴，今天对于各行各业来说，BOSS直聘都成为招聘必备的工具之一。

BOSS直聘市值超过前程无忧

当前，网络招聘行业正在发生改变。

已经私有化几年的智联招聘年初已经卖身。2021年2月23日，由春华资本牵头的联合投资方与智联招聘的第一大股东SEEK International Investment（简称SEEK）签署协议，对智联招聘进行战略投资。

交易完成后，由春华资本、现有股东方源资本、以及智联招聘管理团队组成的联合投资方获得智联招聘76.5%股份。SEEK同时丧失智联招聘大股东地位。

老牌招聘网站前程无忧（51job）也在进行私有化。

2021年5月，前程无忧发布公告称，其董事会收到来自德弘资本（DCP Services Limited），欧翎投资（Ocean Link Partners Limited）以及前程无忧CEO甄荣辉（Rick Yan）等联合提出的更新后的不具约束力收购方案，该联合体拟以每股普通股79.05美元的现金收购公司所有已发行的普通股。

按照前程无忧总股本计算，本次交易的总金额约53亿美元（约345亿元）。可以看出，BOSS直聘的市值已经超过前程无忧。

———————————————

雷递由资深媒体人雷建平创办，为头条签约作者，若转载请写明来源。